因子投資 EP03 – Fidelity Contrafund,32 年來長期打敗大盤的秘訣

從 Danoff 接手 Contrafund 以來,如下圖所示,這支基金一直都有非常驚人的長期年化報酬 (這邊偷懶用 1995 年以來的資料),Sharpe/Sortino/Max Drawdown 都遠遠打敗同期間的 VOO/VFINX (S&P 500)、VTI/VTSMX (美國全市場指數) 和 VUG/VIGRX (美國成長股指數),而且這個長期績效從 market correlation 來看,很顯然不是來自於承擔更高的 market Beta 風險,而是有其他的因素導致 Alpha 的出現。

美股觀察清單,2022年3月1日

今年 (2022年) 我決定要來認真記錄一下自己的美股觀察清單,這次也會把加入清單時的股價一併輸入。接下來會嘗試每個月 1 日的時候寫一篇文章來評論一下,尤其是個股觀察清單 (可以參考 "Active" 這個 sheet) 的變化,不論是股價顯著的變動 (vs. S&P 500)、觀察公司的加入或撤出,藉此來訓練一下自己對於這些追蹤個股的敏銳度。