分類: Beta & Alpha Memo

回到本文標題，為什麼 $ARKK 會跌爆? 其實在因子投資的框架中，這就是他們的選擇與風險，或者說是風格，當一個只做多的投資組合高度曝險在中小型成長股，市場對你重押的投資風格與因子不友善，同時賺到的 Alpha 又不足以彌補因子造成的損害，這個結果並不意外。

結論：我不覺得 ESG 投資能為投資人帶來 Alpha，它更像是規模與獲利能力等因子的代理 (proxy)，實際上是承擔風險後得來的 Beta 報酬，是我的話就寧可單純去做規模與獲利因子的額外曝險，而不是花更高的管理費去投資 ESG 主題。